小微企業(yè)需擴(kuò)展融資渠道
2014-07-25
在7月8日召開(kāi)的2014年銀行業(yè)發(fā)展論壇上，多位金融界人士認(rèn)為應(yīng)多管齊下、協(xié)同解決小微企業(yè)的融資難題，包括減少中間環(huán)節(jié)，增加有效的資金供給；發(fā)展民營(yíng)銀行、債券市場(chǎng)、金融租賃市場(chǎng)等擴(kuò)大融資渠道。銀行要對(duì)小微企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分，采取不同策略來(lái)規(guī)避。
銀行惜貸因小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和成本高
我國(guó)中小企業(yè)平均壽命3.7年，小微企業(yè)平均壽命2.9年，生命周期短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、成活率低是普遍現(xiàn)狀。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，交易成本高是對(duì)小微企業(yè)惜貸的一大主因。“比如1億元貸給大企業(yè)，簽一次合同。如果貸給小企業(yè)500萬(wàn)元一次，要簽20次合同，花的精力和交易成本高了，每一筆貸款的回收風(fēng)險(xiǎn)也大。”全國(guó)人大常委會(huì)原副委員長(zhǎng)成思危稱(chēng)。
在銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星看來(lái)，融資貴有其市場(chǎng)和歷史背景，我們處在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，利率隨著供求來(lái)進(jìn)行調(diào)整波動(dòng)是正常的。很多達(dá)不到貸款標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，會(huì)尋求影子銀行的融資，就要提供更高的融資成本。
發(fā)展小微金融先要解決風(fēng)險(xiǎn)管控
金融界人士認(rèn)為，小微企業(yè)融資絕大部分來(lái)源于銀行，隨著中國(guó)金融體系的完善和金融分工的細(xì)化，很多大企業(yè)會(huì)走向證券市場(chǎng)，走向直接融資市場(chǎng)，未來(lái)銀行的間接融資市場(chǎng)主要面向小微企業(yè)和消費(fèi)信貸。
目前銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上過(guò)于依賴(lài)抵押擔(dān)保，沒(méi)體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。銀行監(jiān)管部門(mén)官員認(rèn)為，各家銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控，在改善對(duì)企業(yè)的金融服務(wù)、簡(jiǎn)化對(duì)貸款的審批、關(guān)注企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)信用狀況的基礎(chǔ)上，提高對(duì)企業(yè)支持的力度和便利。“要減少中間環(huán)節(jié)，減少通道和資金的沉淀，增加有效的資金供給。”王兆星說(shuō)。
王兆星贊成利率市場(chǎng)化要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、成本來(lái)定價(jià)，但在風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可控基礎(chǔ)上，要減少?zèng)]有更多服務(wù)的基礎(chǔ)上收費(fèi)，取消沒(méi)有服務(wù)的額外增加的顯性和隱性收費(fèi)。
民生銀行發(fā)展規(guī)劃部高級(jí)專(zhuān)家溫彬認(rèn)為，要對(duì)小微企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分，采取不同策略來(lái)規(guī)避。針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取行業(yè)限額的策略，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)；針對(duì)個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)，可采用一個(gè)企業(yè)的限額，避免使其過(guò)度負(fù)債。
人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員董希淼提出，要以零售銀行思維去做小微金融。他認(rèn)為，在服務(wù)主體上，要把小微企業(yè)主而不是小微企業(yè)本身作為服務(wù)主體；在準(zhǔn)入條件上，采用“三品三表”的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即企業(yè)主人品、企業(yè)產(chǎn)品、押品和水表、電表、海關(guān)報(bào)表；在產(chǎn)品創(chuàng)新上，借助大數(shù)據(jù)的方法，對(duì)其支付結(jié)算數(shù)據(jù)的分析來(lái)確定授信額度，以此替代抵押擔(dān)保；在內(nèi)部管理上，把小微金融納到零售銀行的條線來(lái)，零售業(yè)務(wù)批發(fā)化經(jīng)營(yíng)。
企業(yè)融資發(fā)展多形式的金融工具
“美國(guó)企業(yè)70%的融資是從資本市場(chǎng)上直接獲得。中國(guó)的中小企業(yè)直接融資不到5%，95%靠借貸，大部分靠銀行借貸，小部分靠民間借貸。”中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬用百分比勾勒出小微企業(yè)融資渠道的單一。
李子彬認(rèn)為，我國(guó)資本市場(chǎng)體系發(fā)育較晚，在一定程度上制約了小微企業(yè)的融資渠道。加快發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資渠道，才能改善小微企業(yè)的融資狀況。
王兆星提出“大金融”概念：企業(yè)融資不應(yīng)僅限于銀行信貸渠道，還應(yīng)發(fā)展多種形式的金融工具、金融手段、金融機(jī)構(gòu)來(lái)增加資金的有效供給，增加市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。
從年初政府工作報(bào)告提出讓金融成為“一池活水”，更好地澆灌小微企業(yè)，再到民營(yíng)銀行設(shè)立、定向降準(zhǔn)、商業(yè)銀行存貸比調(diào)整，業(yè)內(nèi)將國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的融資扶持評(píng)價(jià)為從“全面漫灌”到“精準(zhǔn)滴灌”：民營(yíng)銀行能拓寬中小企業(yè)的融資來(lái)源，定向降準(zhǔn)和商業(yè)銀行存貸比調(diào)整相當(dāng)于定向量化寬松政策，其釋放的流動(dòng)性將緩解小微企業(yè)的融資渴求。
人民銀行副行長(zhǎng)劉士余提出，《破產(chǎn)法》在深化改革中需得到重視。“很多企業(yè)處于僵尸狀態(tài)，占了大量信貸資源，用銀行的糖做成了冰棍，還在不斷融化。債權(quán)人沒(méi)有主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)，債務(wù)人也沒(méi)有主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)或申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，不管是對(duì)金融債權(quán)還是其他貿(mào)易伙伴的債權(quán)，還是職工的勞動(dòng)債權(quán)，都會(huì)造成潛在的損失，甚至失去最佳時(shí)機(jī)。”（來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)）